民生证券股份有限公司邱祖学,袁浩近期对金诚信603979）举行咨询并揭晓了咨询讲述《2024年三季报点评：资源板块增加明显，Q3功绩超预期》，本讲述对金诚信给出买入评级，现在股价为41.51元。

　　事情：公司揭晓2024年三季报。2024年公司Q1-Q3达成贸易收入69.70亿元，同比增加31.23%，归母净利润10.93亿元，同比增加53.96%。单季度来看，2024Q3公司达成贸易收入26.98亿元，同比增加32.73%，环比增加17.3%，归母净利润4.80亿元，同比增加56.14%诚信，环比增加41.71%。

　　矿服板块：营收方面，2024Q1-3矿服板块营收48.78亿，同比增加3.04%，个中Q3营收15.74亿元，同比降低9.4%，环比降低10.3%；毛利方面，2024Q1-3矿服板块毛利阔别为13.89亿，同比增加2.94%(+0.4亿)，个中Q3毛利4.62亿元，同比节减0.82亿元，环比节减0.6亿元，2024Q1/Q2/Q3矿服板块毛利阔别为4.05、5.22、4.62亿元。

　　资源板块：营收方面，2024Q1-3资源板块营收19.75亿，同比增加343.56%，个中Q3营收11.13亿，同比增补300.6%诚信，环比增补135.3%；毛利方面，2024Q1-3资源板块毛利为8.74亿元，同比增加291.86%(+6.5亿)，个中Q3毛利为5.06个亿，同比增补3.5亿，环比增补3.07亿，资源板块功绩表示亮眼。

　　同比来看：2024Q3公司归母净利润同比增加1.72亿元，苛重理由是毛利同比增加2.66亿元，增利项还网罗减值亏损同比增利0.47亿元，苛重减利项为用度和税金(同比-1.01亿元)和所得税(同比-0.49亿元)。

　　环比来看：2024Q3公司归母净利润环比增加1.41亿元，苛重为毛利环比增加2.33亿元，增利项还网罗其他/投资收益环比增加0.17亿元，苛重减利项为用度和税金(环比-0.76亿元)和所得税(环比-0.40亿元)

　　实行Lubambe并表，资源板块再添增量。公司对赞比亚Lubambe铜矿80%权力的收购于2024年7月11日收拾完毕股权交割手续，自2024年7月起，Lubambe铜矿产销量纳入公司自有矿山资源，公司资源板块又一增加极，希望后续技改放量。

　　焦点看点：①矿服板块保守增加，高毛利率海酬酢易不息扩张，营收占比继续提拔。②资源端功绩希望继续兑现。跟着Lonshi矿爬坡至满产，D矿贩卖克复平常，贵州磷矿放量，公司资源端进入放量阶段，且后续Lonshi矿的探矿权诚信、San Matias的后续开采维护、以及Lubembe铜矿技改均具备较大空间，公司滋长性完全。

　　投资提倡：矿服+资源端双轮驱动，资源端开采进入速捷发扬事务。咱们估计2024-2026年，公司归母净利润为15.90、22.05、24.21亿元，对应10月28日股价的PE阔别为16/12/11X，支撑“推举”评级。

　　证券之星数据中央遵照近三年揭晓的研报数据估量，中金公司601995）王政咨询员团队对该股咨询较为深化，近三年预测确凿度均值高达88.53%，其预测2024年度归属净利润为红利15.18亿，遵照现价换算的预测PE为16.87。

　　该股比来90天内共有16家机构给出评级，买入评级11家，增持评级5家；过去90天内机构对象均价为59.24。民生证券：赐与金诚信买入评级